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百亿私募官宣封盘,网红管理人李蓓称:选择第二梯队规模维持业绩

时间:05-07 来源:最新资讯 访问次数:160

百亿私募官宣封盘,网红管理人李蓓称:选择第二梯队规模维持业绩

21世纪经济报道记者李域 深圳报道5月5日,被外界戏称为“私募魔女”的网红私募管理人李蓓发声回应半夏投资阶段性“封盘”。据悉,半夏投资于5月4日对外公告,旗下的宏观对冲系列基金,含半夏宏观、半夏稳健、半夏平衡,均不再对新投资人开放认购,仅接受存量投资人追加。相关公告显示,这一阶段性封盘将从5月8日开始。李蓓称,现在半夏宏观对冲系列的规模已经超过了100亿,如果规模再扩大较多,若干经常使用的工具,就会面临交易所的持仓限制,对策略的实现和长期收益率水平就会产生一定的影响,“我们希望维持一直以来的风险收益特征,维持与股市的低相关性,努力实现长期较高的绝对收益。跟第一梯队的规模和滑落到二流的业绩相比,我们宁肯选择维持第二梯队的规模并争取维持一流的业绩。”对此,有广东私募基金人士表示,对于私募基金来说,私募基金主动“封盘”有多种原因,一般规模达到策略容量上限范围会主动封盘,还有就是可能规模突然大增很多,也有可能暂时封盘,还有预期市场流动性下降或者其他特殊情况,对未来不太乐观,也可能封盘,“策略不同、周期不同以及交易标的不同都对策略容量上限有影响。”阶段性封盘5月4日,半夏投资发布《关于半夏投资旗下产品暂停申购的公告》称,为保障存续投资人的利益,保持基金平稳运作,该公司坚持长期稳健发展的原则,规模增长较快之时将进行阶段性封盘。半夏投资表示,审慎调控管理规模是公司长期稳健发展的重要组成部分。暂停申购期间,该公司将继续加强自身建设,与投资人保持密切沟通交流。据悉,自5月8日起,半夏投资将暂停旗下存续私募基金产品对新客户的申购开放,已持有产品的投资人追加申购不受影响。不过,在暂停新客户申购期间,赎回业务仍将正常办理。对于“封盘”的操作,李蓓解释道,作为以绝对收益为目标的宏观对冲基金,公司一直都希望实现与股市不相关的长期绝对回报。所以,一方面需要经常使用一些权益类衍生工具,比如期权等,对于个股持仓进行保护,规避大盘下跌的风险。另一方面需要在其他的资产类别,比如国债和商品上,寻找机会创造收益,“现在半夏宏观对冲系列的规模已经超过了100亿,如果规模再扩大较多,若干我们经常使用的工具,就会面临交易所的持仓限制,对策略的实现和长期收益率水平就会产生一定的影响。”李蓓称,内部早就想好了,会及时控制规模,争取维持一流的业绩回馈大家。关于结束“封盘”时间,该公司表示,将在市场条件允许的基础上,未来择机恢复募集,届时另行公告。百亿私募女掌门公开资料显示,半夏投资成立于2015年,专注于宏观对冲策略,李蓓是公司的主要股东与实际控制人。具体来看,该策略是基于内部自上而下对宏观经济和资产价格驱动因子的分析,判断各个大类资产价格在未来一段时期的趋势,从而指导基金在各个类别资产上的配置和交易。对于单一资产内部的投资,依赖于研究团队对行业和品种基本面的分析。基金投资过程中使用期货期权等各种衍生金融工具,使用对冲、套利等投资手段,投资方向上可以做多,可以做空,也可以套利。目标是实现不依赖于市场环境的绝对收益。由于近几年整体业绩不错,2022年,半夏投资管理规模突破百亿大关,成为业内新晋百亿私募,李蓓也成为了业界首位百亿私募女掌门。据私募排排网数据,半夏投资运行中基金产品共计63只,主要是宏观对冲策略的产品。截至4月28日,今年以来半夏投资收益率为6.22%,其中,半夏宏观对冲基金年内收益为4.79%,半夏稳健混合宏观对冲年内收益达到10.10%。今年3月,李蓓曾直言目前雪球类期权潜在收益显著下降,潜在风险显著上升。公司今年已经没有建仓任何雪球类期权,未来1个月也绝对不会买入任何雪球类衍生品。此后,李蓓还发文讨论地产股,她表示,现在的地产,就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭,本轮地产的需求下滑更多,但供给侧出清同样更加的剧烈。她指出,从3年左右的中长期角度,本轮供给侧出清中,没有爆雷的房企,后续市场份额必大幅扩张,即便全行业规模较顶部下滑30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善,企业市值也有望创出新高。那就意味着,一批公司相对当前的股价,存在3-10倍的上涨空间。

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