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多只电池主题ETF单日涨超8%新能源行情卷土重来?

时间:03-14 来源:最新资讯 访问次数:103

多只电池主题ETF单日涨超8%新能源行情卷土重来?

21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道3月11日,动力电池龙头宁德时代(300750.SZ)大涨14.46%,带动整个新能源板块全线爆发。其中,申万电池、能源金属、光伏设备指数在申万二级行业指数中涨幅居前。二级市场上的电池ETF同样“遥遥领先”。在3月11日股票ETF的涨跌幅排名中,前十席位全部被电池相关ETF所占据。建信新能源车电池ETF、富国锂电池ETF、招商电池ETF当日涨停。不过,3月12日,电池板块有所分化,锂电池板块的海科新源(301292.SZ)、天际股份(002759.SZ)实现2连板,宁德时代的涨幅收窄至2.76%;而电池产业链上的新宙邦(300037.SZ)、先惠技术(688155.SH)、德方纳米(300769.SZ)跌幅靠前。当前,机构对新能源板块的后市表现较为乐观。一种观点认为,在当下经济增长乏力的大背景下,新能源依旧是少数维持高增速的大赛道,而该板块近2年的区间跌幅超50%,调整幅度大、时间长,目前看向下空间有限,具备一定的配置性价比。也有受访人士向21世纪经济报道记者指出,“后续,一些新能源细分板块还是会有些机会,但想重现往日辉煌是难上加难了。”由大涨到分化3月11日,创业板指数收盘大涨4.6%。深证成指涨逾2%,上证指数微涨0.74%。行业板块方面,在申万二级行业指数中,电池指数、能源金属指数、乘用车指数、光伏设备指数、医疗服务指数分别上涨了11.01%、5.34%、4.52%、4.50%、4.00%,为当日涨幅前五的行业指数。股票ETF方面,根据Wind统计数据,3月11日,除了建信新能源车电池ETF、富国锂电池ETF、招商电池ETF涨停,还有嘉实电池ETF、汇添富电池50ETF、工银瑞信锂电池ETF的涨幅超过9%,而广发电池ETF、兴银电池龙头ETF的涨幅分别接近9%。对于锂电产业链相关标的涨幅较大的原因,招商基金有关人士指出,主要由消息面和基本面改善共振所致。该人士分析,消息面上,外资机构上调电池头部企业评级及目标价,引发市场对板块关注度抬升,提振了板块情绪。基本面角度看,行业供需两端持续好转也为板块走势提供支持,“需求端看,乘联会发布2月销量数据,新能源车零售销量38.8万辆,同比-12%,考虑春节因素影响,1—2月合并预计销量52.66万辆,同比+52%。”他指出。值得一提的是,近日,摩根士丹利将宁德时代上调评级至超配,并将公司目标价上调14%至210元。对此,摩根士丹利解释,随着价格战接近尾声,宁德时代准备通过新一代大规模生产线提高成本效率,并扩大在净资产收益率方面的优势,看到宁德时代在基本面上的多个拐点,上调公司评级至超配,并选为行业首选。但3月12日,新能源、电池板块迎来分化。当日,电池指数的涨幅收窄至1.46%,能源金属指数、光伏设备指数分别下跌了0.12%、0.33%,而乘用车指数上涨了2.53%。从相关ETF来看,Wind统计数据显示,3月12日,景顺长城电池30ETF上涨了1.04%,工银瑞信锂电池ETF上涨了0.64%;建信新能源车电池ETF、富国锂电池ETF、招商电池ETF则出现不同程度的下跌,下跌幅度较大的是储能电池ETF,当日下跌了1.30%。相比之下,新能源车ETF整体表现优于电池ETF。其中,华安新能源车ETF、平安新能车ETF分别上涨了0.99%、0.86%。反弹行情能否延续?值得注意的是,A股新能源板块的震荡已持续了近两年。2022年3月1日—2024年3月1日,中证内地新能源主题指数下跌了54.77%。此外,电池指数、能源金属指数、光伏设备指数分别下跌了53.92%、59.73%、49.29%。那么,近期出现的反弹行情能否延续?对此,中信建投证券金融产品及创新业务部资深研究员吴晓东指出,回归到新能源本身的基本面,确实能看到很多好的变化在出现,比如光伏组件的提价、95%消纳红线的大概率松动、相关部门的政策密集推出等等。再看技术面,新能源板块的中期跌幅相对较大,本身也存在着一次像样的超跌反弹。我们看到新能源板块已经悄悄突破下降趋势线,场内资金正在跃跃欲试,踏空了本轮科技股行情或者从科技板块止盈出来的资金,很有可能也流向相对低估值的新能源板块。因此,他认为,本轮新能源板块的反弹行情值得期待。具体到锂电产业链的后市行情,排排网财富研究部副总监刘有华同样认为,锂电产业链有望走出筑底回升行情。“第一,锂电产业链前期调整跌幅较大、调整时间也足够长,股价和估值都处于低位,行业中很多龙头企业的估值都已到了20倍左右,处于历史较低水平。而且在此之前,锂电产业链整体涨幅也明显落后于指数,具有补涨的需求。第二,锂电产业链盈利或已见底,随着产能加速出清,行业供需格局有望得到改善,产业链盈利也会趋于边际向好。”刘有华进一步分析。而顺时投资权益投资总监易小斌则指出,锂电产业链调整过程中,即便是行业的龙头也未能幸免,比如说上游资源的天齐锂业、赣锋锂业,最大回撤都超过70%,中游的制造业个股更加惨烈,像电池龙头宁德时代这样的大市值公司,回撤也达到了63.31%。因此短期内的上涨相对于原来的下跌仅是冰山一角。“后续的行情演绎,还是会有些机会,但想重现往日辉煌是难上加难了。”易小斌分析,第一,随着价格的长期下跌以及去库存,产品已经到了一个可能出现拐点的时候;第二,股票长期下跌后,拥挤度下降而价值又慢慢体现出来,会吸引资金流入;第三,虽然新能源汽车行业价格战硝烟四起,但产量和销量在不断增长。因此,锂电产业链还是酝酿着一些机会。对于锂电产业链的投资,易小斌建议首先要降低盈利预期;其次关注细分赛道龙头;三是紧跟产量和价格变化。招商基金指出,锂电板块经历较长时间、较大幅度回调后,估值及机构持仓明显回落,短期板块超跌反弹后,需要更多结合产业链业绩触底时点,行业产能变动情况,以及新能源车销量、储能需求持续释放等相关信息,从而更好参与板块机会。另外,就整个新能源板块而言,易小斌表示,“光伏、风电值得留意,从今年1、2月的数据来看,排产或招标情况超出预期,新能源车从电动化走向智能化,相关的标的还会反复炒作。投资这些行业时最关键的因素还是供需关系,同时还要留意政策导向。”刘有华建议从以下几个方面进行布局:一是盈利有望持续改善的头部材料公司;二是技术迭代带来的产业链增量需求。“储能行业仍有较大的增长空间,一方面,新能源发电量占比快速提升和储能成本大幅下降,有望带动储能需求爆发;另一方面,各省份对储能发展的支持政策依然友好,有助于促进储能需求进一步增长。”刘有华谈道。

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